المثلى - f - الفوركس

و الأمثل F إدارة الأموال موقف استراتيجية التحجيم من قبل رالف فينس 0 وصف أوبتيمالف سيد 512 الأمثل F ماناجيمنتبوسيتيون استراتيجية التحجيم المال. وقد تم تطوير الأمثل F إدارة الأموال من قبل رالف فينس كوسيلة قوية لتنمو رصيد حسابك. الأمثل F هو ببساطة المبلغ الأمثل لرأس المال التي ينبغي أن تستثمر في كل صفقة. استراتيجية F الأمثل ماناجيمنتبوسيتيون المال التحجيم. وقد تم تطوير الأمثل F إدارة الأموال من قبل رالف فينس كوسيلة قوية لتنمو رصيد حسابك. الأمثل F هو ببساطة المبلغ الأمثل لرأس المال التي ينبغي أن تستثمر في كل صفقة. الأمثل F ديه it8217s النقاد 8211 مع واحدة من الانتقادات الرئيسية كونها مخاطرة كبيرة جدا. استراتيجية إدارة الأموال المعروضة هنا تركز على القضايا العملية حول كيفية تنفيذ الأمثل F لنظام التداول الحقيقي، وعلى هذا النحو التعليق على الحكمة من استخدام الأمثل - F هو أبعد من نطاق هذه الاستراتيجية إدارة الأموال. هناك الكثير من الموارد على شبكة الإنترنت التي ديسكوس F الأمثل بتفصيل كبير. كما صيغة الأمثل F يستخدم تاريخ التداول للنظام في it8217s حساب العدد الأول الذي علينا أولا أن نأخذ في الاعتبار هو ما يجب القيام به قبل أن يكون هناك ما يكفي من الصفقات لنتائج المثلى - F لتكون ذات مغزى إحصائيا. أبسط حل 8211 واحد اعتمد هنا 8211 هو الانتظار لتداول X يحدث، ومن ثم استخدام الحقيقي الأمثل-F القيمة. ثم نقوم بإعادة حساب قيمة أوبتيمال-F بعد كل صفقة. يتم التحكم في هذه الاستراتيجية الأمثل F من قبل اثنين من المتغيرات: مينترادس و ديفولتف. قيمة مينترادس يحتوي على عدد من الصفقات التي يجب أن تحدث قبل القيمة الحقيقية للأمثل F يستخدم. إذا كان عدد الصفقات أقل من مينترادس، يتم استخدام قيمة ديفولت لحساب حجم الموضع. يمكن تغيير هذه القيم في الدالة بوسيتيونزيزي. يتم دعم جميع الطلبات مع هذه إدارة الأموال، ولكن بالنسبة لأوامر وقف والحد من هذا ويتوقع إدارة الأموال أن يتم تمرير وقف والحد من الأسعار. حجم الموقف الفعلي الذي يتم حسابه هو مناسب للأسهم ولكن مع القليل من التغيير والتبديل يمكن استخدامه للعقود الآجلة أو الفوركس. حساب الأمثل-F التي يتم استخدامها في هذه إدارة الأموال غير فعالة للغاية. المنطق لهذا الموقف استراتيجية التحجيم: بيماركيت منطق الحدث: بيستوب منطق الحدث: بيليميت منطق الحدث: 2 ديسمبر 2010 ميدوت 23 تعليقات ميدوت إدارة المال بعد مؤتمر تحليل المخاطر فرصة حضرت في وقت سابق من هذا الشهر، قررت اختبار النموذج و والبرمجيات المستخدمة لتنفيذ ذلك (فينس 8216s جافا التطبيق وتنفيذ جوشوا Ulrich8217s R). ومعظم الصيغ الرياضية التي تدعم النموذج موجودة في نموذج تداول الرافعة المالية للفضاء. أنا لن أعيد صياغة الكتاب وإعادة إنتاج جميع الصيغ هنا 8211 ولكن سأشير إلى بعض منهم. الحصول على الكتاب هو على الارجح فكرة جيدة لفهم أفضل للمفاهيم. يتم تقديم تطبيق التداول لنموذج الفضاء الرافعة المالية كتعميم للصيغة كيلي، وهو ما يتضح بشكل جيد من قبل الرهان عملة إرم الرهان (وفقا للورقة Vince8217s). في عملية 8220trading8221 سبيل المثال، لقد قررت أن ننظر إلى أربعة الاتجاه التالية المعالجات مع أطول سجلات المسار (أن لدي): كامبل، دن، جون هنري وميلبورن. تعود جميع سجلات المسار إلى عام 1985 (حتى نهاية 2009). السؤال الذي يحاول هذا الاختبار الإجابة عليه هو: كمستثمر من عام 1985، ما كان يمكن أن يكون أفضل توزيع بين المديرين الأربعة ملاحظة: هنا 8220best8221 يعني ببساطة أعلى معدل نمو سنوي مركب (we8217ll نرى في وقت لاحق أن 8220best8221 يمكن تعريف بطرق مختلفة على أساس وظيفة التفضيلات الخاصة بك وظيفة). وسوف تصف المفاهيم باستخدام بسيطة اثنين من عملة إرم سبيل المثال ورسم موازية مع تطبيق 8220real-world8221 على أربعة الاتجاه التالية المعالجات. لتيار واحد من العوائد أو الرهان أوكومكومبابيليتيز، هناك مستوى معين من الرافعة المالية. أو جزء من رأس المال، للمخاطر على كل حدث، مما يزيد من النمو الهندسي لحقوق الملكية. هذا هو ما يتعلق f الأمثل ل. في المثال من عملة إرم مع المعلمات التالية: المخاطر 1 وحدة لكل رهان ذيول: تفقد 1 رؤساء: فوز 2 سوف جزء من رأس المال مخبأة على كل رهان تغيير معدل النمو المتوقع وفقا لهذا المنحنى: وقد تم تغطية هذا على نطاق واسع في مكان آخر (كتطبيق بسيط للصيغة كيلي) لذلك لن أكرر التفاصيل هنا. النقطة الرئيسية هي أن .25 هو الأمثل f (يعني، في هذه الحالة، أن عمادا 25 من أكبر خسارة على كل رهان سوف تعظيم نمو حصة التداول مع مرور الوقت 8211 أي قيمة أخرى ستكون دون المستوى الأمثل). لاحظ أن أكبر خسارة تساوي 100 من حجم الرهان، وبالتالي فإن f الأمثل وجزء من رأس المال إلى حصة متساوية. هذا هو حالة خاصة و we8217ll نرى أبعد من ذلك أن هذه هي عادة قيم مختلفة، وخاصة في التداول. تكييف هذا المثال إلى اتجاه واحد تتبع المسار معالج التالية، يمكننا أن نضع خلفيا ما كان f الأمثل، من أجل تحقيق أقصى قدر من النمو من منحنى الأسهم. شكل منحنى مشابه إلى حد ما، فإنه قمم في جميع أنحاء f0.5. نلاحظ هنا أن القيمة المثلى f لا تمثل الرافعة المالية الفعلية أو جزء من رأس المال المطلوب تطبيقها. وذلك بسبب التسميات في الصيغ المستخدمة من قبل فينس، حيث يتم التعبير عن كل 8220leveraged8221 عودة (أو هر: فترة عودة) كما يلي: في الواقع، الرافعة المالية المطبقة على كل عائد دوري (شهري) هو: في حالة دن، أكبر خسارة شهرية هي 30.68. و f 1 من شأنه أن يساوي للاستفادة من كل فترة العائد بعامل 10.3068 3.26، وهو أقصى رافعة مالية يمكن تحقيقها قبل أن تصل إلى الصفر النهائي الأسهم (هر سيكون مساويا ل 0 بمجرد وقوع أكبر خسارة). المبلغ الفعلي للرافعة المالية مستقل عن أكبر خسارة، ولكن التعبير عن ذلك الطريق يحد من قيمة f بين 0 و 1. هذا هو مجرد مجرد تدوين. ويمكن الحصول على النفوذ الأمثل لسجل حافل دن من أوبتيمال f 0.5: النفوذ الأمثل 0.50.3068 1.63. وهذا يعني فعليا أن المستثمر قد حقق أعلى استثمار ممكن في الأسهم في دن من خلال إعادة حساب حجم الحساب الافتراضي إلى 163 من حجم الحساب الفعلي، كل شهر (وهذا نظري لأنه يتجاهل (إم) التطبيق العملي لهذا وتأثير والرسوم، وما إلى ذلك). أي قيمة أخرى، أعلى أو أقل قد تؤدي إلى انخفاض منحنى الأسهم. في 100 (لا الرافعة المالية)، العائد الشهري الهندسي المتوسط ​​هو 1.11 في 163 الرافعة المالية، ومتوسط ​​العائد يصبح 1.29 (وهو أقصى قيمة ممكنة). وبطبيعة الحال فإن السحب سوف تزيد أيضا (حوالي 60 ماكسد في 100 الرافعة المالية مقابل حوالي 83 ماكسد في 163 الرافعة المالية). سيناريوهات متعددة المكونات مع النقود عملة بعد مع شركائنا في عملة-إرم سبيل المثال، Let8217s تنظر الآن في حالة اثنين من العملات في وقت واحد-قذفات. تتطلب الطريقة مجموعة منفصلة من النتائج والاحتمالات المرتبطة بها. في حالة بسيطة إثنين من عملة إرم سبيل المثال، وهذه هي سهلة لتحديد: 2 ذيول: تفقد 2، 25 احتمال 1 الذيل و 1 رئيس: كسب 1، 50 احتمال 2 رؤساء: كسب 4، 25 احتمال استخدام هذه المجموعة من النتائج مع نفس المفهوم كما هو موضح أعلاه ل f الأمثل، وهذا يعطينا الآن منحنى 3-الأبعاد عرض كل ممكن f - الجمع (كل إرم عملة في وقت واحد له و الخاصة به). كل مجموعة يولد معدل نمو المقابلة لها (وهو ما يتصل الطرفية الثروة النسبية، تور). و f - الجمع الذي يولد أعلى تور هو الحل 8220optimal8221. وفي حالة الإرميتين من العملة، فإن التوليفة المثلى هي (0.23، 0.23) 8211، وهذا يعني أن عمادا 23 من رأس المال في كل إرم عملة متزامنة (46 في المجموع لكل فترة) سيؤدي إلى أعلى معدل نمو ( متأخر , بعد فوات الوقت). هذا هو ببساطة حيث يرتفع منحنى في الرسم البياني أعلاه. ومن شأن إضافة إرم عملة واحدة متزامنة أن يولد ببساطة منحنى رباعي الأبعاد (مع كل نقطة تمثل معدل نمو الناتج من الثلاثي الثلاثي) وهكذا: المنحنى دائما N1 الأبعاد، حيث N هو عدد المكونات. سيناريوهات متعددة المكونات مع بيانات التداول Let8217s ننظر الآن في حالة الاختبار لدينا مع أربعة الاتجاه التالية المعالجات. وبالمثل، نحن بحاجة إلى مجموعة منفصلة من النتائج والاحتمالات المرتبطة لمساهماتنا. لهذا، نحن بحاجة إلى بن توزيع البيانات وإنشاء جدول الاحتمالات المشتركة (الذي يحمل كل مزيج ممكن من النتائج واحتمالها المرتبطة 8211 على غرار 3 النتائج المحتملة المحددة أعلاه للحصول على عملة-إرم سبيل المثال). هذه هي الطريقة الفعالة فينس بعيدا عن مفهوم مدخلات الارتباط التي يمكن استخدامها في نماذج أخرى مثل تحسين التباين المتوسط. الكود الزائف لبناء جدول الاحتمالات المشتركة (جبت) هو كما يلي: بن كل تيار من مكونات المكون 8217s (أي كل مجموعة من عوائد المعالج) حساب نتيجة واحدة لكل بن (على سبيل المثال متوسط ​​عودة جميع الحالات السقوط في ذلك بن). حلقة من خلال كل فترة و: لكل مكون، تحديد أي بن الفترة 8217s العودة تقع في وتعيين نتيجة بن لهذا المكون، لتلك الفترة. تسجيل مجموعة من جميع النتائج بن (أي لجميع المكونات) لتلك الفترة وتعيينه الاحتمال: 1 عدد الفترات إذا كانت فترات مختلفة لها نفس الجمع، ويمكن تجميع هذه معا (من خلال جمع الاحتمالات الفردية 8211 كما في اثنين - coin إرم سبيل المثال حيث يتم تجميع رئيس الذيل والذيل رئيس مجموعات في واحد في 50 احتمال). و جبت هي القائمة الكاملة لدمج النتائج والاحتمال المرتبط بها. هذا هو قليلا صعبة لشرح بطريقة موجزة، ويتم تطويره بمزيد من التفصيل في كتاب Vince8217s. ومع ذلك، الملفات المرفقة في نهاية هذا المنصب في الملحق 8220technical 8221 يجب أن تساعدك على تتبع هذا المنطق. مرة واحدة يتم بناء جبت، ويمكن استخدامه كمدخل لتحسين f. رافعة نموذج تجارة الفضاء: تحسين f مع R التطبيق جافا التي وضعتها فينس يخلق جدول الاحتمالات المشتركة من استيراد منحنى الأسهم لكل مكون. و 8220meat 8221 من رمز نموذج الفضاء النفوذ واردة في تنفيذ R من قبل جوشوا أولريش (من فوس التداول). هذا هو المكان الذي يتم تشغيل الأمثل فعلا (Vince8217s التطبيق جافا أيضا بتنفيذ التحسين ولكن تنفيذ R أسرع بكثير). لاحظ أن جوش لديه مشاركة مدونة حول كيفية إنشاء جبت. لذلك قد تكون قادرة على استخدام فقط R، إذا كنت ترغب في تجربة نموذج الرافعة المالية الفضاء (أنا لست متأكدا من التطبيق جافا هو متاح بحرية). حزمة R لسبم يحتاج جبت كمدخل، فضلا عن المعلمات الأمثل. لاحظ أن هذا هو بلدي غزوة الأولى في R 8211 لذلك أنت بالتأكيد لا تحتاج إلى أن يكون أي خبير في ذلك لتشغيل هذا النوع من الاختبار. حقيقة أن التطبيق جافا يولد أوامر R كان مفيدا مباشرة، ولكن يمكنك على الأرجح 8220learn بواسطة example8221 عن طريق التحقق من ملف جلسة R في نهاية المشاركة (هناك المزيد من الوثائق المتاحة على مدونة Josh8217s أو صفحة المشروع لسبم على أي حال). باستخدام جبت كمدخل، حزمة لسبم تشغيل الأمثل، الذي يقدر ذروة منحنى 5-الأبعاد. وتستخدم الخوارزمية الجينية للتحسين وبعد عدد محدد من التكرارات، فإن المجموعة المثلى من القيم f هي الإخراج من قبل البرنامج. بالنسبة للمعالجات الأربعة، فإن قيم f المثلى هي كما يلي: كامبل: 0.050767 دن: 0.000000 جو: 0.322954 ميلبورن: 0.375109 مرة أخرى، هذه هي قيم f، التي تتعلق فقط بالرافعة المالية الواجب تطبيقها، عن طريق كل مكون 8217s أكبر خسارة: كامبل : 0.050767 16.7 0.304 دن: 0.0 30.68 0 جو: 0.322954 27.32 1.182 ميلبورن: 0.375109 14.12 2.657 من الأمور المثيرة للاهتمام أن نلاحظ حقيقة أنه يمكن تعيين بعض القيم f إلى 0. وهو ما يعني أساسا أن المكون لا يضيف قيمة للمحفظة فيما يتعلق بمعدل النمو، وهو الحد الأقصى الذي يتم تحقيقه عند استبعاده. ومن شأن المستثمر أن يزيد النمو الهندسي لرأس المال إلى الحد الأقصى عن طريق إعادة تعيين حجم الحساب الافتراضي لكل مدير وفقا لعوامل الرفع الثلاثة المحددة أعلاه. على سبيل المثال، بدءا من 100 مليون رأس المال الإجمالي، فإن الشهر الأول يرى 30.4M المخصصة لكامبل، 118.2M إلى جو و 265.7M إلى ميلبورن. وبعد الشهر الأول، كان من الممكن أن تزيد حقوق المساهمين من 22.9 إلى 122.9 مليون دولار، والتي سيتم بعد ذلك إعادة تخصيصها وفقا لنسب الرافعة المالية نفسها. بعد 25 عاما من تكرار نفس العملية شهريا، فإن 100M سيصبح الرقم النظري من 8230 411.4 مليار بفضل العائد الشهري الهندسي المتوسط ​​من 2.81 (في حين أن غير المقسمة على قدم المساواة تقسيم عبر أربعة مدراء 8211 مع إعادة التوازن الشهري 8211 من شأنه أن يؤدي إلى 8220paltry8221 3.9 مليار دولار). وبطبيعة الحال، فإن هذا التحسن هو ممكن فقط 8220in بعد الظهر 8221. والآثار الأخرى المترتبة على تطبيق العينة هذه هي أن القيمة المثلى f يمكن أن تملي قيمة الرافعة المالية التي يمكن أن تكون أعلى من الحد الأقصى المسموح به (سواء كان ذلك من خلال متطلبات الهامش أو تداول الأسهم في حساب نقدي، وما إلى ذلك). نموذج الفضاء الرافعة المالية يلبي ذلك، مع إمكانية إضافة قيود الهامش (أنا لم تنظر في هذا حتى الآن ولكن هذا المنصب على محادثات التداول فوس حول هذا الموضوع). قيود التراجع إن إحدى المشاكل الرئيسية التي تثار عادة مع مفهوم أفضل f هي أن التداول لتحقيق معدل النمو الأمثل غالبا ما يكون غير واقعي، لأنه يولد مستويات لا يمكن الدفاع عنها من السحب والتقلب. ومعظم المستثمرين أو التجار أو المديرين سوف تتخلى عن بعض العائدات للبقاء في مستويات مقبولة من التقلب والتراجع. أنا لن تفاصيل الصيغة هنا (I8217ll إحالتك إلى الكتاب مرة أخرى) ولكن فينس يقدم وسيلة لحساب احتمال سحب محددة. والفكرة الرئيسية هي إدخال قيود على المخاطر للنموذج، بحيث بدلا من مجرد تحسين أقصى معدل نمو، يمكن للمرء أن الأمثل مع قيود على السحب. على سبيل المثال: البحث عن قيم f المثلى التي لا تتجاوز احتمالية السحب 30 خلال 12 فترة 50. يتم إنشاء المنحنى n - الأبعاد بالطريقة نفسها بالضبط، ولكن أي قيم f تؤدي إلى احتمال السحب يتم تجاهل عتبة القيد 8211 وهذا يؤدي عادة إلى تجاهل جميع القيم حول الذروة. هذا بالضبط ما ركضته على نفس سجلات المسار الأربعة، وكانت القيم f التي تم الحصول عليها كما يلي: كامبل: f0.053919، الرافعة المالية 0.3229 دون: f0.002451، الرافعة المالية 0.007987 جو: f0.297744، الرافعة المالية 1.08984 ميلبورن : f0.237712، الرافعة المالية 1.68351 تراجع متوسط ​​العائد الشهري الشهري إلى 2.68 (الأسهم النهائية من 282.7B). ينخفض ​​الرقم التخطيطي الأقصى من 79 إلى 68. بطيئة على الرغم من الثلوج المشكلة الرئيسية لإضافة قيد السحب إلى التحسين هو الزيادة الكبيرة في وقت الحوسبة. في حين أن الأمثل الأول لقيم F الأمثل للنمو البسيط استغرق ثواني لتكرار 100 أو 1000 للخوارزمية، مضيفا أن تقييد السحب له تأثير كبير على حساب الوقت. يستخدم لسبم حزمة R أخرى: الثلوج. من أجل الاستفادة من المعالجات متعددة مع الحوسبة المتوازية لتسريع الامور. معلومات عن التكنولوجيا: أنا تشغيل معالج إنتل كور 2 رباعية 2.40GHz وخصصت ثلاثة معالجات لعملية التحسين 8211 ولكن جاء وقت التشغيل في مخيبة للآمال ثلاث ساعات ل 100 التكرارات. هذا هو فقط لمدة أربعة مكونات و 300 الفترات الشهرية. كان لدي في البداية فكرة تشغيل منحنى الأسهم اليومية من بضع مئات من المكونات من خلال حزمة لسبم ولكن من المحتمل أن تضطر إلى الانتظار لتحسين التكنولوجيا. وأنا أفهم أن هذا يرجع في معظمه إلى التكاليف الحسابية الثقيلة لتقييم احتمال السحب. ربما حساب حساب أقل تكلفة قد يجعل وقت التشغيل أكثر قابلية للإدارة. الانطباعات الأولى هذا هو قليلا من وظيفة موسعة (ربما أطول على بلوق حتى الآن) ولكن نأمل أن يوفر توضيحا لائقة خطوة بخطوة لبعض المفاهيم وكيفية تطبيقها عمليا (هناك المزيد من التفاصيل في 8220technical8221 التذييل أدناه). هذا النموذج هو في الحقيقة طريقة بديلة لتخصيص المحفظة، ولا أستطيع أن أرى كيف يمكن تطبيقه مباشرة لتحديد تحديد حجم الموقع لنظام التداول. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن جميع عوائد المكونات يجب تقسيمها عبر فترات متطابقة، في حين أن التداولات من نظام واحد لا تتداخل. قد يكون من الممكن استخدام كل منحنى أسهم أداة 8217s عند التداول من خلال نظام معين. شيء للتحقيق في 8211 ولكن مع ارتفاع تكاليف الحساب، تشغيل الأمثل على محفظة متنوعة كبيرة قد يكون كل شيء مستحيلا. من ناحية أخرى، أستطيع أن أرى كيف أن النموذج قد يكون مفيدا للمدير تشغيل برنامج يتكون من عدة أنظمة والرغبة في تحسين التخصيص لكل نظام. بدلا من ذلك، يمكن للمرء تقسيم محفظة النظام إلى عدة فئات الأصول (المالية، والعملات، والطاقات، وما إلى ذلك) وتحسين التخصيص لكل فئة الأصول. والجانب الآخر الذي يستحق النظر فيه هو مدى فائدة النموذج في أسلوب استشرافي (أي تحديد المشروب الأمثل لتطبيقه على كل مكون في الفترات التالية) وكيفية استخدام هذا التكوين (عبر التاريخ الكامل المتاح في ذلك الوقت أو أكثر نافذة الأمثل المتداول أي طول البيانات لاستخدامها في تلك النافذة). ومن الواضح أن هذا يعتمد على مدى استقرار عوائد المكون مع مرور الوقت (مثل أي جانب من جوانب الاختبار الخلفي). الملحق التقني فيما يلي بعض المواد الإضافية لدعم التفسيرات في هذا المنصب وتوضيح العملية خطوة بخطوة. لقد استخدمت التطبيق جافا لتوليد كل من جدول الاحتمالات المشتركة والأوامر R لتشغيل الأمثل. التطبيق يتطلب ملف لكل مكون، التي تحتوي على منحنى الأسهم مع التحجيم موقف ثابت (أي لا إعادة استثمار). بالنسبة لسجلات المسار المعالج الأربعة، فإن منحنى الأسهم هو ببساطة المجموع التراكمي للعائدات المئوية الشهرية (يمثل حجم موضع ثابت 100). وفيما يلي ملفات كسف أربعة: عند استيراد الملفات، التطبيق يربط يعود الفترة ويولد جبت: يمكن تكوين معلمات التحسين عن طريق النصف الثاني من الشاشة أدناه: معلمات التحسين المحددة أعلاه هي: الحد الأقصى من احتمال يجب أن يكون السحب 30 أكثر من 12 فترات أقل من 50. والدورات القصوى المحسوب من 8 هو عدد المستخدمة في حساب الاحتمال السحب. كما أفهم ذلك، يتم استقراء احتمال السحب من حساب لمدة 8 فترة والوقت حساب ترتفع أضعافا مضاعفة مع هذا العدد. الزر R يولد تعليمات R لتشغيل مع حزمة لسبم. وفيما يلي ملف يحتوي على جلسة R التي اعتدت على تشغيل المثال في المشاركات. التشغيل الأول هو حساب f الأمثل على التوالي مع 100 التكرارات. المدى الثاني هو نفسه مع 1000 التكرارات والثالثة المدى هو الأمثل مع قيود السحب. يمكنك التحقق من جدول الاحتمال المشترك (الواردة في النتائج والمصفوفات الدعائم) ولدت من ملفات إدخال سجل المسار وكذلك الأمر لتشغيل في R. آخر عظيم وشرح الأمثل و ولكن اسمحوا لي أن تكون حاسمة. أتمنى أن تدركوا أن هذا التحليل يقوم على أساس بعد النظر، مما يحافظ على التكلفة العالية لإعادة التوازن مما يجعله غير واقعي. وعلاوة على ذلك 8211 وأعتقد أن هذا هو أكثر أهمية 8211 زيادة حصتك في صندوق لا يسبب بشكل عام مدير الصندوق لزيادة حجم موقفه النفوذ بسبب قضايا السيولة. فقط بسبب ذلك، يتم فصل الأسلوب عن الواقع. المنظمة البحرية الدولية هذا الأسلوب من التخصيص هو ليربوندس صباح الاثنين. أنا لا أرى أي قيمة حقيقية هنا لأن الانسحاب في المستقبل غير معروف. إن مستويات السحب المستقبلية التي لا تتماشى مع المستويات المستخدمة لتخصيصها يمكن أن تحول هذه الطريقة دون المستوى الأمثل. وما زلت أعتقد أن طريقة التباين المتوسطة للتخصيص هي منطقية أكثر عمليا، سواء من الناحية الجوهرية أو العملية. هذا ما أفكر فية. العمل العظيم على الرغم من ريك، شكرا للتعليق. وبطبيعة الحال أدرك أن المثال المستخدم في الوظيفة يستند إلى بعد فوات الأوان، ومن ثم استخدامي للتوتر الشرطي الماضي (8220 كان ينبغي أن يكون 8221). وأبرزت أيضا أن هذا مجرد مثال نظري لأن فكرة إعادة حساب حجم افتراضي كل شهر (واعتبارات أخرى) تجعل من غير العملي. يستخدم هذا المثال أكثر لتوضيح للنموذج من أي 8220how إلى 8221 التطبيق العملي في العالم الحقيقي 8211 أنا لا أعتقد أن رسالة من هذا المنصب يخرج كمشورة لتطبيق هذه الاستراتيجية 8220as is8221 مع استثمارات الصندوق المحتملة. من ناحية أخرى، أعتقد أن مفهوم لسبم يمكن أن يضيف بعض القيمة العملية للمخصصات بين المكونات المختلفة لبرنامج التداول أو النظام الذي يستخدمه مدير ترادرفوند. حيث أنا أختلف معك على التمييز الذي تقوم به مع نموذج التباين المتوسط. من نقطة رفيعة المستوى، مفهوم متطابق: جمع البيانات التاريخية وتحسين التوزيع بين المكونات المختلفة استنادا إلى هذه البيانات التاريخية. ثم تطبيق التخصيص في المستقبل. مفو يفعل ذلك من خلال النظر في العوائد الحسابية والتباين التباين، لسبم يفعل ذلك من خلال النظر في عوائد هندسية واحتمال الانسحاب (وهو ما يمكن القول أكثر فائدة). لا نموذج 8220guarantees8221 أن البيانات السابقة تمثل البيانات المستقبلية وكلاهما يمكن أن تنتج مخصصات دون المستوى الأمثل للفترات المستقبلية (أذكر أن الانسحاب في المستقبل غير معروف، ولكن لا التباين في المستقبل والتسامح 8211 بعد أنها تستخدم المدخلات الرئيسية في مفو نموذج). وأخيرا، فإن استنتاج الوظيفة يشير إلى أنه ينبغي للمرء أن يحقق في كيفية أداء النموذج على نهج 8220 نظرة مستقبلية 8221 (8220predicting8221 القيم المثلى المستقبلية استنادا إلى البيانات السابقة) 8211 الذي هو في الحقيقة الطريقة الوحيدة التي من شأنها أن تقدم قيمة عملية (لست متأكدا من الكثير الناس يهتمون لهذا النوع من الخلفي 8220predictions8221 على البيانات الماضية). هذه المشكلة هي متطابقة مع أي نوع من التحسين استنادا إلى البيانات التاريخية (بما في ذلك مفو)، وسوف تعتمد على استقرار المدخلات الأساسية. هذا شيء سوف ننظر في وظيفة في المستقبل. نأمل أن يوضح هذا الأمور. ملاحظة: شكرا على استخدام التعبير الاثنين الاثنين الصباحي 8211 لم يكن لدي فكرة ما كان يعنيه قبل شكرا للرد. ما زلت أعتقد أن الأسلوب الذي قدمته غير واقعي مخالف ل مفو الذي هو واقعي. لقد كتبت: 8220 على سبيل المثال، بدءا من 100 مليون رأس المال الإجمالي، فإن الشهر الأول يرى 30.4M المخصصة ل كامبل، 118.2M ل جو و 265.7M ل Millburn.8221 ولكن بدءا من 100 مليون كنت تخصيص ما مجموعه 414300000. هذا هو عامل الرافعة المالية 4.143 والحسابات لا تشمل تكلفة الفائدة على القرض. وعلاوة على ذلك، حاولت أن أحضر علما بذلك قبل أن يزيد المستثمر من اشتراكه في صندوق لا يترجم على الفور إلى زيادة نسبية في الأرباح لأن مدير الصندوق لا يزيد بالضرورة من حجم الموقف تبعا لذلك بسبب السيولة وغيرها من القضايا. على تعليقك حول كل من الطرق الاعتماد على البيانات في المستقبل، مفو تعتمد على كواتيتيز التي يمكن أن تكون غير ثابتة (تقريبا) لمختلف الاستثمارات، مثل المتوسط ​​والتباين. تراجع هو 8220black سوان 8221 الحدث. لا يمكن التنبؤ بها. لدي أيضا شكوك جدية في أن هذه الطريقة تعظم النمو الهندسي بغض النظر عن كونها غير عملي على الرغم من أنني لم تفعل الرياضيات. وأعتقد أنه سيكون من الجيد مقارنة هذه الطريقة مع مفو ولكن على المبالغ المعادلة. شكرا مرة أخرى على الرد. ملاحظة لماذا كنت don8217t العمل غس حتى الآن. ) مرحبا ريك، على الرغم من حقيقة أنني قدمت المثال دون أي اعتبار للآثار العملية (مثل القضايا التي أذكرها). يمكن الحصول على الرافعة المالية من خلال التمويل النظري بدلا من الاقتراض من الأموال (أوافق على أن هذا سيكون له تأثير إذا كانت أرقام الأداء تتضمن الفائدة 8230) من حيث تحقيق أقصى قدر من النمو الهندسي، أنا واثق تماما من أنها تفعل ذلك. أقترح عليك قراءة الكتاب إذا كنت وانتيدو مزدوج تحقق الرياضيات 8211 ولكن هذا الجزء هو صلبة جدا. غس بالتأكيد لا شكرا لك -) وشكرا لهذا المنصب على نهج Vince8217s القضية الرئيسية في هذا النهج يبدو أن فكرة 8220 الحد الأقصى للخسارة 8221. حتى عندما تقصر تحليلك على العائدات والخسائر التاريخية (السابقة) وخسائر أنظمة المديرين، فمن غير الواضح ما هي الخسارة القصوى التي يجب اتخاذها لماذا تأخذ أكبر خسارة شهرية لماذا لا تأخذ أكبر خسارة أسبوعية 8211 أن 8217s على الأرجح أصغر ويسمح رافعة مالية أعلى -) أو إذا كنت تفضل الجانب الأكثر أمنا، خذ أكبر خسارة فصلية 8211 أن 8217s ربما أكبر ويقلل من النفوذ والمخاطر 8230 لذلك، بالنسبة لي حتى الآن، يبدو أن هذا المفهوم من الخسارة القصوى غير واضح تماما. هل فينس نفسه يذكر أي شيء كيفية تطبيق هذا المفهوم على أنظمة التداول أمبير المديرين شكرا لكم مرة أخرى لمهمة مثيرة للاهتمام كورنيليوس، الحد الأقصى للخسارة المستخدمة في الصيغة هو أساسا الترميز المستخدمة لربط f بين 0 و 1، و تمثل بفعالية نسبة أكبر خسارة تاريخية للمخاطر (أي f0.5 يعني أنك خطر نصف أكبر خسارة لكل وحدة تداول لكل فترة). عامل الرافعة المالية الفعلية مستقل إلى حد كبير عن هذه الخسارة الأكبر (إلا أنه لا يمكن أن يتجاوز أكبر خسارة) ولكنه مرتبط بالتيار الكامل للعائدات. استخدمنا هنا أكبر خسارة شهرية لأن تردد الفترة الشهرية وهذه هي الطريقة التي يتم بها تشغيل التحسين. إذا استخدمنا فترات أسبوعية، كنا قد اخترق أكبر خسائر أسبوعية. وبطبيعة الحال، لا يوجد شيء يضمن أن الخسائر المستقبلية لن تتجاوز الخسائر التاريخية (في الواقع على جدول زمني لانهائي وهذا من المؤكد أن يحدث) والعملية هي فقط الأمثل الأمثل 8211 لذلك هذا بطريقة أو بأخرى يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار. لم يذكر فينس تطبيق عملي للمفهوم بطريقة أكثر قوة، والتي تغطي I8217ll في وظيفة لاحقة. ما هو جيد أن نأخذ في الاعتبار هو أن هذا لا يحل مشكلة كيفية تحديد النفوذ لتطبيق على البيانات في المستقبل، فإنه مجرد إضفاء الطابع الرسمي على 8220measurement8221 تأثير النفوذ على بيرفورمدانسراوندون، وما إلى ذلك إعطاء إطار أكثر كمية من مجرد تشغيل العودة - اختبارات مع مستويات مختلفة من الرافعة المالية وقياس الأداء في كل حالة (نسب مار، معدل نمو سنوي مركب، الخ). كنت لا تزال بحاجة إلى أن تقرر ما النفوذ كنت سوف تكون سعيدة لتطبيق المضي قدما، مع كل عدم اليقين بشأن البيانات المستقبلية 8211 وهو المتعلمين 8220 ديسسكريتيون 8221 تخمين في بعض الاحترام. أنا أستمتع الأرقام والرياضيات 8211 إلا مرة واحدة يصبح من الصعب. كنا لدينا كبيرة متجر الكتب التجارية (في مدينتي) التي كان لها بعض الكتب الاستثمارية الخاصة 8211 وبعض التي لم تكن خاصة لذلك هو الآن بيع الطلاء أمبير الطلاء العالي. وأدت الكتب إلى منزل يستريح دعا الأمازون 8211 ليس هناك شيء مثل يشعر من شراء كتاب صلبة لثروة معرفة ما شراء كبيرة قمت بها. لجعل أومليت أعتقد المكونات الرئيسية هي الجبن والحليب بمساعدة عموم الساخنة. وتصميم أنظمة التداول ليست أكثر صعوبة بكثير. قراءة كتاب vince8217s مرارا وتكرارا حتى تعرف أنه إلى الوراء 8211 ولكن بعد أن كنت قد قرأت كتاب pardo8217s. ثم الحصول على بعض البيانات التاريخية 8211 (الكثير إذا كنت تستطيع) ومزجها مع ذلك التفوق المتقدمة التي وضعت بعيدا على الرف العلوي في خزانة مكنسة. والباقي يمكنك العمل بها لأنفسكم. ولكن (العودة إلى فينس) أعتقد أن بعض منكم قد تحتاج إلى بقية 8211 كما كنت تحصل على تحريك قليلا على هذا أكبر تراجع الأسهم التاريخية كونها هدف متحرك وتقدير غير قابلة للقياس للأداء في المستقبل. يمكنك بسهولة محاولة تصميم أنظمة التداول التي لديها أكبر سحب معروفة على مدى فترة زمنية معينة. وأنا أفهم شراء مكالمة و أو خيارات خيارات وضع يمكن أن تساعدك في سعيكم. ظننت أنني قد قرأت كتاب Vince8217s بدقة 8211 ولكن أنا كل مجموعة لقراءتها مرة أخرى 8211 كما يجب أن يكون قد تم صنع فنجان من القهوة عندما كنت يجب أن تقرأ الفصل الذي ينطوي على المخاطرة أكثر من رأس المال الأسهم واحد 8217s. أنا فقط تفعل ذلك مع بلدي فاتورة التسوق الأسبوعية كان من المفيد جدا المادة 8211 وتستحق التفاني مدروس. بس 8211 إذا كنت تنفق الكثير من الوقت على إعادة التوازن النظام، وربما إقامة قصيرة في وحدة إعادة التأهيل منحنى المناسب. قد تكون اختبار المتغيرات التي لديها القليل إنباكت على الأداء، وبالنسبة لتلك التي لا اختبار للقيم التي هي بعيدة إلى قريبة من بعضها البعض. pardo8217s تحديث كتاب عن التحسين هو متابعة جيدة جدا لكتابه الأصلي. بل هو قراءة معقولة جدا للاستراتيجيات الأمثل والتقييم. فإنه يمكن أيضا أن تكون مفيدة القراءة بصوت عال عندما والده في القانون للملوثات العضوية الثابتة جولة للشاي بعد الظهر الأحد و الكعكات 8211 (مجرد تمرير لك أوديرستاند، كما يفعل واحد عندما على 30 ميلا إعادة المسار). كتاب Pardo8217s ليست سميكة جدا بما فيه الكفاية لدعم أريكة إذا ساق تسقط من 8211 ولكن لوكيلي الأم في القانون 8217s هو هذا المنصب هو مفيد للغاية بالنسبة لي. أنا أفعل بعض البحوث على لسبم. وأنا أعلم أن وظيفة قديمة 8211 ولكن نأمل أن ترى سؤالي. سؤالي هو: أنت تقول (في المقطع مع قيود السحب) أن: 8221 تراجع متوسط ​​العائد الهندسي الشهري إلى 2.688221 ومع ذلك يظهر ملف R-سيسيون قيمة 1.027302 ل G 8211 أو 8220bestvalit8221. حيث يأتي 2.68 من. في المثال الأول الخاص بك (دون سحب) الخاص بك 8220bestvalit8221 والعائد الهندسي المتوسط ​​هو نفسه الحافة، سعيد لك 8217re تتمتع هذا المنصب. لقد حسبت الرقم 2.68 من خلال تطبيق الأوزان على كل مكون من مكونات المحفظة وحساب منحنى الأسهم (يتم ذلك في إكسيل) الرقم 2.68 هو العائد الشهري الهندسي المتوسط ​​على أساس عدد الفترات ومبلغ منحنى الأسهم النهائي. لست متأكدا لماذا يكون الرقم (قليلا) يختلف عن ملف جلسة العمل R. ربما بعض القضايا التقريب أو احتمال وجود مشكلة مطبعية في Excel8230 شكرا للعمل الذي تشاركه هنا. لقد قلت: 8220 هذا يختلف تماما عن مفهوم ضبط الحجم لكل تجارة يتم إنشاؤها بواسطة نظام تداول عند تداول أدوات متعددة حيث يمكن أن تتداخل الصفقات (على سبيل المثال 3 صفقات في الذهب خلال 1 تجارة في الذرة، وما إلى ذلك). ويتوقع نموذج لسب أن تكون لجميع المكونات عوائد معرب عنها في فترات متتابعة ومتزامنة. كما ذكرت في هذا المنصب، قد يكون هناك بعض الحلول التي سوف ننظر في وظيفة أخرى. - Jez8221 كنت أتساءل لذلك إذا كنت willn8217t العقل تقاسم أفكارك حول هذا وكيف كنت قد تفكر في توظيف لسبم في هذه الحالة حيث الصفقات تتداخل أو تكون مسطحة داخل أي هر معين. غرانت، لم أكن قد عملت على ذلك كثيرا منذ هذا المنصب ولكن الطريقة كنت أفكر في ذلك الوقت كان استخدام كل سوق في نظام كما تيار اليومي من العوائد (أي نظام السوق كما يدعو فينس لهم). فالتجارة المسطحة خلال أي هبر (يوميا على سبيل المثال) سيكون لها ببساطة عائد 0 لنظام السوق هذا. أنا لم تختبر هذا على الرغم .. تحقق من قائمة أسواق العقود الآجلة العالمية الحكمة تجارة عرض الوصول إلى، من الذرة في جنوب أفريقيا، زيت النخيل في ماليزيا إلى وون الكورية، البرازيلي الحقيقي أو اليابانية الكيروسين على سبيل المثال لا الحصر، انها مثيرة للإعجاب وكبيرة للاستفادة من التنويع. au. Tra. Sy بلوق، منهجية البحوث التداول والتنمية، مع نكهة تريند التالية. تنويه: الأداء السابق ليس بالضرورة مؤشرا للنتائج المستقبلية. تداول العقود الآجلة معقد ويعرض لخسائر كبيرة في حد ذاته، قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. يتم توفير المحتوى على هذا الموقع كمعلومات عامة فقط، وينبغي ألا يؤخذ على أنه نصيحة استثمارية. كل محتوى الموقع، لا يجوز تفسيره على أنه توصية لشراء أو بيع أي أداة مالية أو مالية، أو للمشاركة في أي استراتيجية تجارية أو استثمار معينة. الأفكار الواردة في هذا الموقع هي فقط آراء المؤلف. قد يكون للمؤلف أو ليس لديه موقف في أي أداة مالية أو استراتيجية المشار إليها أعلاه. أي عمل تقوم به نتيجة لمعلومات أو تحليل على هذا الموقع هو في نهاية المطاف مسؤوليتك الوحيدة. نتائج الأداء البدني لديها العديد من القيود الأصيلة، وبعض ما هو موضح أدناه. لا يتم تمثيل أي حساب أو من المرجح أن يحقق أرباح أو خسائر مماثلة لتلك التي تظهر في الواقع، وهناك فرق شارب بشكل متكرر بين النتائج الأداء البدني والنتائج الفعلية التي تحققت لاحقا من قبل أي برنامج تجاري معين. واحدة من حدود نتائج الأداء البدني هي أنها تم إعدادها بشكل عام مع الاستفادة من الألفة. بالإضافة إلى ذلك، التداول البدني لا ينطوي على مخاطر مالية، ولا سجل التداول الظاهري يمكن أن يكون حسابا كاملا لتأثير المخاطر المالية للتجارة الفعلية. على سبيل المثال، القدرة على تحمل الخسائر أو إلى وجود برنامج تجاري معين على الرغم من الخسائر التجارية هي النقاط المادية التي يمكن أيضا أن تؤثر تأثيرا سلبيا على نتائج التداول الفعلية. هناك عوامل أخرى هامة تتعلق بالأسواق بشكل عام أو بتنفيذ أي برنامج تجاري محدد لا يمكن محاسبته بشكل كامل في إعداد نتائج الأداء الظاهري وكل ما يمكن أن يؤثر تأثيرا سلبيا على نتائج التداول. هذه الجداول الأداء والنتائج هي هيبوتيثيكال في الطبيعة ولا تعبر عن التداول في الحسابات الفعلية. copy 2009-2012 Au. Tra. Sy blog 8211 Automated trading System mdash Sitemap mdash Powered by WordpressOptimal f forex management, yushin america stock market. Responses to Forex Point-and-Figure Charting Solutions Andy Steven June 27th, 2012 at am. I am really glad I have found this info. Now a days bloggers. When developing a system to manage money, you must ask yourself Should I build a track record that I cannot realis-tically expect to maintain in the future The Tradecisions Strategy Builder functionality is centered on money management as the main part of the trading process. Disciplined Trading with. Optimal f forex management: Includes a weekly bulletin describing financial conditions. Online ForexForeign Exchange Trading. Trade Currency with Competitive FX Rates and Over 182 Currency Crosses using the Online Trading Platform from Saxo. HI, Great post and explanation of optimal f but please allow me to be critical. I hope you realize that this analysis is based on hindsight, save the high cost for. yushin america stock market: Currency trading offers far more flexibility than other markets, but long-term success requires discipline in money management. Recommended reading for people interested in learning more about the forex market. Cheapest stocks to buy right now 2011: Optimal F. The Optimal F system of money management was devised by Ralph Vince, and hes written several books about this and other money management issues. The optimal portfolio concept falls under the modern portfolio theory. The theory assumes among other things that investors fanatically try to minimize risk while. اترك رد